WWW.REFERATCENTRAL.ORG.UA - Я ТУТ НАВЧАЮСЬ

... відкритий, безкоштовний архів рефератів, курсових, дипломних робіт

ГоловнаФінанси (міжнародні, державні) → Функціональний механізм ринку фінансових послуг. Фінансові послуги на грошовому ринку - Реферат

Функціональний механізм ринку фінансових послуг. Фінансові послуги на грошовому ринку - Реферат


Реферат на тему
Функціональний механізм ринку фінансових послуг. Фінансові послуги на грошовому ринку
План
1. Критерії вибору банку вкладниками
2. Математичне забезпечення операцій на грошовому ринку Основні умовні позначення
3. Основні поняття та формули
4. Способи розв'язування фінансових задач
Література
1. Критерії вибору банку вкладниками
Надійність - гарантія виконання зобов'язань банку щодо вкладників.
Фактори надійності. Капітал банку (основний фактор), що за Базельською угодою встановлюється показником:
який повинен перевищувати 5 %.
Інші фактори - згідно з оцінкою банків за системою СЕМЕL - якість активів, якість менеджменту, прибуток, ліквідність.
За цією системою використовуються, крім іншого, окремі показники для оцінювання банків за кожним фактором за 5-бальною шкалою ( "1" - найвища оцінка):
Таблиця 1
Оцінка Достатність сукупного
капіталу Достатність
первинного
капіталу Оцінка
якості
активів Показник
прибутковості
активів Показник
ліквідності
1 7 % 6 % 1 % >130 %
2 6 % 5,5 % 5 % 15 % 1,0 % 0,75 % 100 % 130 %
3 5,5 % 5 % 15 % 30% 0,75 % 0,50 % 100 %
4 5 % 5 % 30 % 50% 0,50 % 0,25 % 80 % 100 %
5 < 5 % 50 % < 0,25 % < 80 %
Дохідність - різниця між платою за гроші, надані банку, та платою (в разі необхідності) за кредит, який буде взято у тому ж самому банку.
Маржа = % з позичок - % вкладів ( окремого клієнта);
Спред = середній % з позичок - середній % з вкладів (банк у цілому).
Середня безпечна базова процента ставка - база для встановлення % за конкретними кредитами у певному банку.
Вплив інфляції описується за допомогою індексу купівельної спроможності однієї грошової одиниці.
Ризик, пов'язаний з непевністю повернення в майбутньому самих грошей, а також плати за них, залежить від соціально-економічної ситуації в країні та конкретного кредитоодержувача. Стан кредитоодержувача визначається шляхом встановлення для кожного з них конкретної плати за кредит (% за кредит).
Соціально-економічна ситуація в країні впливає також на ліквідність - можливість швидко реалізувати активи (включаючи зобов'язання боржників) для термінового одержання грошей, через що і вимагається додаткова платня за наданий кредит. Для обчислення цієї платні використовуються коефіцієнти статистичних моделей, за допомогою яких вимірюється вплив окремих факторів на вартість бізнесу.
Облікова ставка Нацбанку враховує вплив трьох згаданих факторів на вартість, і її рівень є вихідним при встановленні базової ставки певним банком. Щодо базової, то банк встановлює плату за певним кредитом для певного кредитоодержувача. Це кредитна фіксована ставка. У зв'язку зі змінами економічного становища у світі загальний рівень кредитних ставок змінюється, а тому для відносно довгострокових (чи не досить надійних) кредитів встановлюється плаваюча (змінна) кредитна ставка, рівень якої у західних країнах прив'язується до середньоринкової кредитної ставки LIBOR, яка фіксується Лондонською фондовою біржею.
Ціна кредиту залежить від:
1) типу позичальника;
2) виду діяльності позичальника;
3) мети позички;
4) термінів погашення;
5) доступності кредиту;
6) графіка погашення
7) виду забезпечення;
8)надійності кредитокористувача.
Для короткострокового інвестування використовують прості проценти, для довгострокового - складні.
2. Математичне забезпечення операцій на грошовому ринку
Основні умовні позначення
i (%) - проста річна ставка відсотка;
i - відносна проста річна ставка відсотка;
iс - відносна величина річної ставки складних відсотків;
j - номінальна ставка складних відсотків;
r - сума відсоткових грошей, виплачених на рік за відсотками;
I - загальна сума відсоткових грошей, сплачена за ставкою відсотка за весь пеиріод нарахування;
D (%) - проста річна облікова ставка;
d - відносна величина простої облікової ставки;
dс (%) - складна річна облікова ставка;
dс - відносна величина складної річної облікової ставки;
f - номінальна річна облікова ставка;
Dr - сума відсоткових грошей, сплачених на рік за обліковою ставкою;
D - загальна сума відсоткових грошей, сплачених за обліковою ставкою за весь період нарахування;
Р - величина початкової вкладеної грошової суми;
S - нарощена сума;
kн - коефіцієнт нарощення у випадку простих відсотків;
kн.с - коефіцієнт нарощення у випадку складних відсотків;
kн.у - коефіцієнт нарощення у випадку облікових ставок;
k - коефіцієнт дисконтування;
n - період нарахування в роках;
- період нарахування в днях;
- К - тривалість року в днях;
- ar - річний темп інфляції;
- a - темп інфляції;
- ia - ставка відсотків, яка враховує інфляцію;
- Sa - сума, покупна спроможність якої з урахуванням інфляції дорівнює покупній спроможності суми S при відсутності інфляції;
- IH - індекс інфляції;
- R - величина кожного платежу ануїтету (фінансова рента);
- A - сучасна величина ануїтету;
- kH.а - коефіцієнт нарощення ануїтету;
- a - коефіцієнт приведення ануїтету;
- N - номінальна вартість акції або облігації;
- Po - вартість покупки облігації;
- Pk - курс облігації;
- I0 - дохід за облігацією;
- Pa - вартість покупки акції;
- Q - ціна продажу акцій;
- Ia - дохід за акціями.
3 Основні поняття та формули
Процентними грошима (відсотками) називають суму доходів від надання грошей у різних формах (відкриття депозитних рахунків, видача кредитів, купівля облігацій і т. д.).
Збільшення суми боргу за рахунок нарахованих відсотків називається нарощенням (ростом) початкової суми боргу.
Відношення нарощеної суми до початкової суми боргу називають коефіцієнтом нарощення.
Інтервал часу, за який нараховують відсотки, називають періодом нарахування.
Концепція тимчасової вартості грошей
Стара приказка про те, що краще синиця в руках, аніж журавель у небі, безпосередньо стосується фінансів. Це означає, що сьогодні гроші мають більшу вартість, ніж завтра: з плином часу вартість грошей змінюється. Інвестори, звісна річ, віддають перевагу грошам, які є сьогодні, а не тим, що будуть завтра, бо вони дають їм змогу з тих грошей зробити ще гроші. Це, звичайно, основна мета фінансового менеджера. Окрім того, що гроші сьогодні мають більшу вартість, ніж гроші в майбутньому, слід ще пам'ятати, що вони з часом частково втрачають свою вартість. Основні причини втрати вартості грошей:
- інфляція;
- ризик;
- схильність до ліквідності.
Одним з найважливіших інструментів проведення аналізу тимчасової вартості грошей є часова лінія. Графічний вираз тимчасового розподілу потоку готівки відтворює діаграма А:
Діаграма А
Кожний штрих на лінії відмічає кінець одного періоду і, в той же час,початок наступного. Іншими словами, штрих 1 на часовій лінії відмічає кінець року 1 і початок року 2.
Діаграма В
У випадку, показаному на діаграмі В, відсоткова ставка для усіх трьох періодів становить 5 відсотків. Під час 0 трапився одноразовий відплив потоку готівки, під час 3 очікується невідомий приплив готівки. Відплив - це витрати, виплати, депозити готівкою. Приплив - прийняття готівки.
Діаграма С
На діаграмі С відсоткова ставка у перший період становить 5 відсотків, але протягом другого періоду вона виросте до 10 відсотків. Якщо відсоткова ставка постійна протягом усіх періодів, ми вказуємо її тільки для першого періоду, якщо ж вона змінюється, то її вказують для кожного періоду окремо.
Часові лінії дуже важливі для початкового розуміння концепцій тимчасової вартості грошей, але навіть досвідчені спеціалісти користуються нею для проведення складного аналізу проблем.
Долар, який ми маємо на даний момент, коштує дорожче, ніж долар, отриманий у майбутньому. Це відбувається тому, що якщо ви маєте його зараз, то можете його вкласти у будь-яку справу і одержати
Loading...

 
 

Цікаве