WWW.REFERATCENTRAL.ORG.UA - Я ТУТ НАВЧАЮСЬ

... відкритий, безкоштовний архів рефератів, курсових, дипломних робіт

ГоловнаФінанси (міжнародні, державні) → Валютний курс у системі міжнародних валютних операцій - Реферат

Валютний курс у системі міжнародних валютних операцій - Реферат


Реферат на тему:
Валютний курс у системі міжнародних
кредитно-розрахункових та валютних операцій
1. Суть та поняття валютного курсу.
2. Котирування валют.
3. Етапи розвитку валютного курсу
4. Фактори впливу на валютний курс.
5. Методика визначення валютних курсів. Фіксований та плаваючий валютні курси.
1. Суть та поняття валютного курсу.
У міжнародній системі розрахунків немає якогось єдиного платіжного засобу. Тому для міжнародних валют склалися певні мінові відношення.
Валютний курс як економічна категорія являє собою ціну грошової одиниці однієї країни, виражену в грошових одиницях інших країн. Використовується валютний курс при купівлі і продажу валюти у зв'язку з експортом товарів чи послуг, надходженням у країну капіталів, доходів і кредитів, наданням кредитів іншим країнам, вивозі за кордон капіталів та прибутків, інших доходів тощо.
Таблиця №1
Класифікація валют
Критерій класифікації Вид валюти
Залежно від статусу валюти Національна, іноземна, міжнародна, регіональна, євровалюта
Залежно від режиму використання * вільно конвертована (ВКВ);
* частково конвертована (ЧКВ):
- зовнішньо конвертована,
- внутрішньо конвертована;
* неконвертована (НКВ)
Залежно від матеріально-речової форми Готівкова та безготівкова
За відношенням до курсів інших валют Сильна (тверда) та слабка (м'яка)
За принципом побудови Звичайна валюта і валюта "кошикового типу"
За відношенням до валютних запасів країни Резервна валюта й інша валюта
За видами валютних операцій Валюта ціни контракту; валюта платежу; валюта кредиту; валюта клірингу; валюта векселя
2. Котирування валют.
Курс національної валюти до іноземної визначається і встановлюється через валютне котирування.
Валютне котирування - це встановлення курсів іноземних валют відповідно до діючих законодавчих норм і практики, що склалася. Котирування валют здійснюють державні (національні) або найбільші комерційні банки.
Котирування іноземних валют, як правило, відбувається по відношенню до долара США, євро і деяких інших валют.
Котирування дається завжди з точністю до чотирьох знаків після коми.
Наприклад, (станом на 15 листопада 1996 р.):
Нью-Йорк на Лондон 1 ? = 1,538$ США.
При визначенні курсу деяких валют у зв'язку з їх малим масштабом цін (японська ієна) за основу приймалося 100 чи 1000 одиниць.
1 UКР =245,02 JPY.
У більшості країн використовують метод прямого котирування іноземної валюти, коли за умовну одиницю приймається одиниця іноземної валюти і до неї прирівнюється певна кількість національних грошових одиниць або їх часток.
При непрямому (зворотному) котируванні, який традиційно використовується Великобританією та деякими державами - колишніми її колоніями, за умовну одиницю береться одиниця національної валюти і до неї прирівнюється певна кількість одиниць (або часток) іноземної валюти.
При котируванні валют розрізняють поняття "база котирування" (базова валюта) та "валюта котирування". Базовою є валюта, відносно якої котируються інші валюти. Як правило, базовою може бути валюта, визнана в усьому світі. Валютою котирування є валюта, що котирується. Однак інколи з історичних причин базовою валютою стає дрібніша валюта порівняно з валютою, що котирується. Наприклад, австралійський і новозеландський долари є базовими при котируванні долара США незважаючи на те, що останній має більш високу вартість.
Оцінюючи тенденції руху валютних курсів, обов'язково слід враховувати методи котирування валют, які при цьому використовуються.
При котируванні валют наводяться курси, за якими банки даної країни купують іноземну валюту (курс покупця - bid rate - BR), а також курси, за якими ці банки продають іноземну валюту (курс продавця - ask rate,offer - AR). Курс продавця завжди вищий від курсу покупця, за винятком валютного ринку Лондона, де використовується непряме котирування і тому курс продавця валюти нижчий від курсу покупця. Різниця між курсами продавців і покупців становить прибуток банку, який здійснює ці операції. Цей прибуток як різницю між двома певними показниками (ціною продавця і ціною покупця) називають маржею (спредом).
Розраховують як абсолютну (AR - BR), так і відносну маржу (спред):
Де BAS - продажно-купівельна маржа (спред);
AR - курс купівлі валюти (курс продавця);
BR - курс продажу валюти (курс покупця).
Спред, або маржа, має покривати операційні витрати банку і забезпечувати йому нормальний прибуток при проведенні операцій з валютою. BAS є своєрідною "платою" за надані банком безготівкові послуги.
При здійсненні операцій на валютному ринку торгують безготівковою валютою (форексом) та готівкою (банкнотами). Безготівкові активи, якими оперує валютний відділ банку, є не що інше як залишки на рахунках в іноземній валюті. Тут необхідні платежі здійснюються переказом з одного рахунка на інший бухгалтерськими записами. У разі торгівлі банкнотами валюта здійснює фізичні переміщення в просторі. При цьому зростають витрати на транспортування, охорону, страхування і зберігання валюти, що, в свою чергу, призводить до відповідного зростання маржі (спреду) при котируванні іноземних банкнот.
Котирування іноземних валют до національної використовується банками, як правило, при розрахунках зі своїми клієнтами. Тут воно встановлюється на основі крос-курсу.
Крос-курс означає певне співвідношення двох валют, яке випливає з їх курсу по відношенню до будь-якої третьої валюти (наприклад до долара США, євро, англійського фунту стерлінгів).
Розрахунок крос-курсу валют з різними базами котирування і різними режимами котирування:
Наприклад, необхідно знайти крос-курс фунта стерлінгів до євро - UKP/EUR. Нехай маємо таку ситуацію:
UKP/USD - зворотне котирування,
a USD/EUR - пряме котирування.
В цьому випадку запис буде таким:
1UKP = 1,6529 USD (UKP/USD)
1USD = 1.5050 EUR (USD/EUR)
UKP/EUR = (UKP/USD) x (USD/EUR) = 1,6529 x 1,5050 = 2,4876.
Використання крос-курсу має свої особливості при оперуванні курсами продавця і покупця, як при визначенні меж котирування, так і при операціях двостороннього подвійного котирування.
У повсякденній практиці банкірам доводиться розраховувати межі крос-курсів або спред крос-курсів. Нехай банку Києва необхідно розрахувати спред крос-курсу української гривні до швейцарського франка UAH/CHF.
Нехай ми маємо таке доларове котирування:
USD/CHF = 1,2689 - 1,2699
USD/UAH = 1,8740 - 1,8750.
Для визначення курсу покупця робимо такі розрахунки
UAH/CHF=1,2689=(USD/CHF bid)=0,6767 * 1,8750 (USD/UAH offer)
і для курсу продавця :
UAH/CHF=1,2699=(USD/CHF offer)=0,6776 * 1,8740 (USD/UAH bid)
Таким чином, маємо межі котирування на базі крос-курсів через долар:
UAH/CHF = 0,6767 - 0,6776.
При системізворотного котирування алгоритм є таким:
Для визначення курсу покупця ми перемножуємо [ ], а для визначення курсу продавця перемножуємо [ ]. Такий розрахунок проводять, як правило, для неліквідних крос-валют, ринок яких є слабо розвинутим, або нерозвинутим зовсім. (Це дуже часто трапляється щодо української гривні та російського рубля UAH/RUR через USD).
Курси покупців і продавців публікуються в офіційних бюлетенях. Як правило,
Loading...

 
 

Цікаве