WWW.REFERATCENTRAL.ORG.UA - Я ТУТ НАВЧАЮСЬ

... відкритий, безкоштовний архів рефератів, курсових, дипломних робіт

ГоловнаФінанси (міжнародні, державні) → Фінансове посередництво на валютному ринку Forex - Реферат

Фінансове посередництво на валютному ринку Forex - Реферат

Як це не дивно, але подібні "повернення" дуже часто підкоряються співвідношенню чисел Фібоначчі – тобто зміни відбуваються на рівні 38,2% та 61,8%. Також нерідко нові рівні підтримки й опору встановлюються на рівні, похідному від цих – наприклад, на рівні 50%.

Уявімо, ринок знаходиться у спадаючому тренді, який раптово повертається та йде угору. Ви хочете передбачити рівень підвищення. Зліва на діаграмі знайдіть найближчу точку, коли ціна паперу була рівна нашому сьогоднішньому переломному "мінімуму". Між цими двома "мінімумами" оберіть точку з найвищим рівнем ціни. Це буде потрібний Вам "максимум"

Тепер, маючи перед собою показники "максимуму" та "мінімуму", Ви легко одержите значення різниці цих двох величин.

Далі, Ви послідовно перемножуєте це значення на 0,382, на 0,5 та на 0,618. Додавши кожну з одержаних сум до значення "зламного мінімуму", Ви одержите три можливих рівні, на яких, за законом Фібоначчі, скоріше за все, й відбудеться повернення тренду до вихідного спадаючого руху.

У випадку, коли мова йде про висхідний тренд, який раптом "злякався" і повернув назад униз, дії з вибору точки відліку виконуються точно навпаки. Зліва від точки "відкоту" (сьогоднішній переломний "максимум") знайдіть точку, коли папір торгувався за точно такою ж ціною. Між цими двома "максимумами" знайдіть найнижчий показник вартості цінного паперу. Це і є Ваша шукана точка відліку – "мінімум". Різниця значень "максимуму" і "мінімуму", як і в попередньому прикладі, слугує базою для розрахунку нових можливих рівнів підтримки.

Перемноживши цю різницю послідовно на 0,382, 0,5 й на 0,618 і віднявши кожну з одержаних сум від сьогоднішнього переломного "максимуму", Ви одержите три значення ціни, за яких, за законом Фібоначчі, найбільш вірогідним є повернення тренду до свого минулого, висхідного напряму.

Додамо, що тим, кому ці підрахунки здаються занадто складними, не варто непокоїтись. Усі подібні обчислення проводяться у брокерських системах автоматично (на сайті он лайн-брокера повинна бути передбачена така можливість), і все, що потребується від Вас – це обрати на графіці точки "мінімуму" і "максимуму", що, погодьтеся, зовсім не складно.

За твердженням багатьох трейдерів закономірність чисел Фібоначчі дійсно дозволяє передбачити можливу поведінку ринку і є надійним, перевіреним часом інструментом. Саме за цією причиною ряд чисел Фібоначчі обрано деякими технічними аналітиками в якості основи для створення маси способів аналізу й прогнозування цін, найбільш відомими з яких є наступні чотири:

віялові лінії Фібоначчі;

дуги Фібоначчі;

рівні корекції Фібоначчі;

часові періоди Фібоначчі.

Віялові лінії Фібоначчі являють собою три лінії, побудовані на основі відкладеної на графіці ціни лінії [А-В]. Лінія [А-В] проводиться від ключових точок графіку, його поворотних моментів – максимумів і мінімумів цін. Для кращого застосування ліній Фібоначчі рекомендується проводити вказану [А-В] при розвороті "бичачого" тренду від максимум до мінімуму, а при розвороті "ведмежого" тренду – від мінімуму до максимуму. Слід також враховувати, що побудовані таким чином лінії Фібоначчі є нерухомими і при різкій зміні ситуації можливо вимагають нової побудови, на основі нової лінії [А-В]. Як видно на приведених нижче рисунках, лінія [А-В] є діагоналлю прямокутника, всередині цього прямокутника відкладаються паралельні вісі часу лінії на рівні 61.8%, 50% і 38.2% від загальної величини квадрата. Точки перетину даних ліній з правою вертикальною стороною прямокутника і дадуть нам основу провести лінії Фібоначчі.

Лінії Фібоначчі демонструють сильні рівні опору і підтримки. НА "ведмежому" ринку це, як правило, лінії resistance, а на "бичачому" – лінії support.

На рис. 26 можна побачити лінії Фіббоначі, що побудовані на тижневому графіку японської ієни до долару США.

Рис. 26. Приклад віялових ліній Фібоначчі.

Дуги Фібоначчі (Arcs Fibonacci) будуються аналогічно до віялових ліній. Спочатку між двома ключовими точками на графіці ціни – максимумом і мінімумом проводиться лінія АВ. Центром дуг Фібоначчі є другий екстремум ціни, а самі дуги проводяться через три точки, що перетинають лінію АВ на рівнях 61.8%, 50% і 38.2%. На продовженні цієї лінії можна будувати додаткові дуги на рівнях Фібоначчі 138.2%, 161.8%, 261.8% та 423.6%. Останнє число є третім ступенем одного з основних чисел Фібоначчі 1.618034.

На "бичачому" тренді рекомендується будувати лінію АВ від максимальної ціни до мінімальної (згори-вниз), а на "ведмежому" – від мінімальної до максимальної ціни (знизу-догори). При цьому перші дуги зазвичай показують рівні підтримки, а другі – рівні опору.

Рис. 27.Приклад дуг Фібоначчі

Рівні корекції Фібоначчі (Retracement levels Fibonacci) будуються аналогічно. У цьому випадку між двома ключовими точками на графіку ціни також проводиться лінія АВ на рівнях якої відкладаються десять горизонтальних ліній. Рівнями корекції Фібоначчі є 0%, 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 100%, 138.2%, 161.8%, 261.8% та 423.6%. На "бичачому" тренді рекомендується будувати лінію АВ від максимальної ціни до мінімальної (згори-вниз), а на "ведмежому" – від мінімальної до максимальної ціни (знизу-догори).

Рис. 28. Приклад рівнів корекції Фібоначчі

Періоди Фібоначчі представляють собою цілий ряд вертикальних ліній, що відповідають числовому ряду Фібоначчі. Ці лінії символізують ключові моменти в динаміці курсу. Це може бути або розворот тренду, або його прискорення, або просто тимчасовий сильний рух.

При побудові періодів Фібоначчі використовується правило числового ряду Фібоначчі, де дистанція між вказаними вертикальними лініями є сумою попередніх двох дистанцій (аналогічно до чисел Фібоначчі, де 5+8=13,8+13=21 і т.д.).

При аналізі періодів Фібоначчі звичайно перші три лінії ігноруються. Для того, щоб побудувати період Фібоначчі, необхідно відмітити на графіці один з ключових на вашу думку моментів. Подальша побудова періодів Фібоначчі відбудеться автоматично для тих, у кого в розпорядженні є програма, що дозволяє будувати періоди Фібоначчі. У кого такої програми немає, побудова періодів Фібоначчі ускладнена.

Рис. 29. Приклад часових періодів Фібоначчі

В цілому можна відмітити, що періоди Фібоначчі добре сигналізують про можливість ключового моменту починаючи з третього періоду, іноді з другого періоду.

4. Аналіз і побудова ліній Ганна. Вільям Д. Ганн (W.D. Gann, 1878-1955) був легендарним трейдером на ринках акцій і товарів. Він одним з перших для аналізу став використовувати принципи математики і геометрії, що сприяло успіхам його практичної діяльності.

Взаємозв'язок між часом і ціною слугує основою в роботі Ганна. Найважливішою в побудові ліній Ганна є 45-градусна лінія (співвідношення між ціною та часом 1 до 1). Будь-який перетин графіком ціни цієї лінії сигналізує про сильну зміну тренду. Повний комплекс ліній Ганна включає в себе 9 ліній, чисельні значення яких наведені в таблиці 7.

Співвідношення часу й ціни 1 до 8 означає, що за одну одиницю часу ціна змінюється на вісім одиниць. Перевищення даного співвідношення відповідає дуже сильному тренду, коли швидкість зміни ціни відносно часу набагато перевищує звичайний рух подій. Найважливішими лініями є середні п'ять – від 71,25 до 18,75 включно.

Таблиця 7.

Співвідношення Час х Ціна та відповідні їм лінії Ганна

Час х Ціна

Лінія, в градусах

1 х 8

82,5

1 х 4

75

1 х 3

71,25

1 х 2

63,75

1 х 1

45

2 х 1

26,25

3 х 1

18,75

4 х 1

15

8 х 1

7,5

Рис. 30. Приклад побудови ліній Ганна

На рисунку видно, що курс в цілому знаходиться всередині ліній Ганна, постійно впродовж дії одного тренду наближаючись до 45-градусної лінії.

Найскладніше при побудові ліній Ганна – визначити ключовий момент. Як правило, якщо курс виходить за межі ліній Ганна, то було припущено помилки у виборі точки відліку. Хоча можливі й короткострокові сильні коливання ціни, які можуть на короткий час вибити курс зі звичайної колії змін.

У фінансовому аналізі технічними аналітиками часто застосовуються графіки коливання курсів валют і цінних паперів. Одна з найбільш розповсюджених фігур, які можна побачити на цих графіках, являє собою типове формування розподілу. Воно складається з фінального (h), що розділяє два менших, не обов'язково ідентичних, максимуми (s). Прийняте у колі фінансистів найменування цієї конструкції співпадає з назвою певної торгової марки. Увага, питання для розумників: а від чого покликаний позбавити продукт, що випускається під даною маркою, якщо вірити його рекламі?

Відповідь: від лупи.

Коментар: фігура має назву "Head&Shoulders" (голова-плечі), бо візуально нагадує верхню частину силуету людини. До речі, лінія, що з'єднує основи двох плечей, називається "шийною лінією" (neckline – N).

Loading...

 
 

Цікаве